Guia para invertir en Fondos Comunes de Inversion
Que es un Fondo Comun de Inversion (FCI)?+
Un Fondo Comun de Inversion (FCI) es un instrumento financiero que reune el dinero de muchos inversores para invertirlo en una cartera diversificada de activos. Un equipo profesional (la sociedad gerente) administra el fondo y toma las decisiones de inversion. En Argentina, los FCI estan regulados por la Comision Nacional de Valores (CNV) y la Camara Argentina de Fondos Comunes de Inversion (CAFCI). Cada inversor compra cuotapartes del fondo, cuyo valor (VCP) sube o baja segun el rendimiento de los activos que componen la cartera.
Que tipos de fondos existen?+
Money Market (MM): invierten en plazos fijos, cauciones y letras de corto plazo. Son los mas seguros y liquidos — podes rescatar tu dinero en el dia (T+0). Ideales para el ahorro de corto plazo.
Renta Fija en Pesos (RFP): invierten en bonos y letras en pesos. Tienen mayor rendimiento que los MM pero algo mas de riesgo. Rescate en 24-48hs.
CER / Inflacion: invierten en bonos ajustados por CER (inflacion). Sirven para proteger tu dinero contra la inflacion.
Dolar Linked (DL): invierten en bonos que ajustan por el tipo de cambio oficial. Protegen contra la devaluacion.
Renta Fija en USD: invierten en bonos en dolares. Se suscriben y rescatan en dolares. Ideales para quien ya tiene dolares y quiere rendimiento.
Renta Variable / Acciones (RV): invierten en acciones argentinas. Mayor potencial de ganancia pero tambien mayor riesgo de perdida. Horizonte de inversion largo.
Que es la TNA y como se calcula?+
La TNA (Tasa Nominal Anual) es la tasa de rendimiento anualizada de un fondo Money Market. Se calcula tomando el retorno de los ultimos 30 dias y proyectandolo a un ano. Es util para comparar fondos MM entre si y contra el plazo fijo. Una TNA del 30% significa que si el fondo mantuviera ese ritmo durante un ano, ganarias un 30% sobre tu inversion. En esta pagina, la TNA solo se muestra para fondos Money Market porque es donde el concepto tiene sentido — en fondos de renta variable o mixta la volatilidad hace que la anualización no sea representativa.
FCI vs Plazo Fijo: cual conviene?+
Los fondos Money Market suelen rendir igual o mas que un plazo fijo, con la ventaja de que podes retirar tu dinero en cualquier momento (en el plazo fijo tenes que esperar 30 dias). Ademas, el rendimiento del FCI se acumula todos los dias (interes compuesto), mientras que el plazo fijo te paga al vencimiento. La desventaja es que la tasa del FCI puede variar dia a dia, mientras que el plazo fijo te garantiza una tasa fija por el periodo. En esta pagina podes usar el simulador de inversion para comparar cuanto ganarias en un FCI vs un plazo fijo para el mismo periodo.
Como elijo el mejor fondo para mi?+
Depende de tu perfil y horizonte de inversion:
Si necesitas liquidez inmediata: elegí un fondo Money Market con buena TNA y rescate T+0.
Si podes esperar 1-3 meses: un fondo de Renta Fija en Pesos puede darte un poco mas de rendimiento.
Si queres protegerte de la inflacion: mira los fondos CER.
Si queres protegerte de la devaluacion: los fondos Dolar Linked o Renta Fija USD son opciones.
Si buscas mayor rendimiento a largo plazo: los fondos de Renta Variable invierten en acciones, con mayor potencial pero tambien mayor riesgo.
Usa los filtros de esta pagina para encontrar fondos por tipo, gestora y patrimonio. Revisa el indicador de riesgo y los dias positivos antes de invertir. Y recordá: rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
Como se calculan los retornos de esta pagina?+
Todos los retornos se calculan como la variacion real del valor de la cuotaparte (VCP) entre dos fechas. Por ejemplo, el retorno de 30 dias es: (VCP de hoy / VCP de hace 30 dias - 1) x 100. Los datos provienen de la API de ArgentinaDatos, que a su vez obtiene los VCP de la CAFCI y la CNV. Para los retornos en dolares, se usa la variacion del tipo de cambio MEP u Oficial del mismo periodo. La pagina se actualiza automaticamente cada vez que hay datos nuevos disponibles.
Donde puedo comprar un FCI?+
Podes comprar fondos comunes de inversion a traves de:
Tu banco: la mayoria de los bancos argentinos ofrecen fondos propios desde el homebanking (Galicia tiene FIMA, Macro tiene Pionero, Santander tiene Superfondo, etc.).
ALyCs (brokers): sociedades como Balanz, Cocos Capital, Bull Market, PPI, IOL (InvertirOnline), Cohen, SBS, entre otros. Generalmente ofrecen mas variedad de fondos y mejores tasas que los bancos.
Apps fintech: Mercado Pago (Mercado Fondo), Ualá, y otras apps ofrecen fondos Money Market integrados.
En esta pagina, cuando haces click en un fondo, podes ver el link a la pagina de la gestora donde se ofrece.
Puedo comprar cualquier fondo en cualquier broker?+
No. No todos los fondos están disponibles en todas las ALyCs (brokers) ni en todos los bancos. Cada intermediario tiene acuerdos de distribución con ciertas sociedades gerentes, y solo ofrece los fondos de esas gestoras.
Los bancos generalmente solo ofrecen los fondos de su propia gestora. Si tenés cuenta en Galicia, vas a ver los fondos FIMA. En Macro, los Pionero. En Santander, los Superfondo. No vas a poder comprar un fondo de otra gestora desde el homebanking de tu banco.
Los brokers/ALyCs (como Balanz, PPI, IOL, Cocos, Bull Market, Cohen) suelen ofrecer más variedad, porque tienen acuerdos con múltiples gestoras. Pero tampoco tienen todos. Un broker puede tener fondos de SBS, Delta y Pellegrini, pero no tener los de MegaQM o Mariva. Cada uno arma su "menú" de fondos disponibles.
Las apps fintech (Mercado Pago, Ualá) ofrecen muy pocos fondos, generalmente uno o dos money market propios.
Consejo práctico: si encontrás un fondo que te interesa en esta página, hacé click para ver la gestora y después fijate en tu broker si está disponible. Si no lo está, podés abrir cuenta en otro broker que sí lo tenga (abrir cuenta es gratis en la mayoría) o contactar directamente a la gestora para saber dónde se puede suscribir.
Que costos tiene un FCI? Ya están incluidos en los retornos?+
Si, los costos ya estan descontados del valor de la cuotaparte (VCP). Esto significa que los retornos que ves en esta pagina son netos — lo que realmente ganas. No hay sorpresas. Los costos se descuentan automaticamente todos los dias del valor del fondo.
Los principales costos de un FCI en Argentina son:
Honorarios de administracion (management fee): es el costo principal. Lo cobra la sociedad gerente por administrar el fondo. Va del 1% al 3.5% anual dependiendo del tipo de fondo y la gestora. Los fondos Money Market suelen cobrar entre 1% y 2.5%, mientras que fondos de renta variable pueden cobrar hasta 3.5%. Los bancos tienden a cobrar mas que los brokers independientes.
Honorarios de custodia (depositaria): lo cobra el banco depositario por custodiar los activos del fondo. Generalmente entre 0.1% y 0.6% anual.
Gastos operativos: incluyen comisiones de compraventa de los activos dentro del fondo, auditorias, y otros gastos. Rondan el 0.3% a 0.6% anual, aunque no siempre se informan de forma transparente.
Comision de exito (success/performance fee): algunos fondos de renta variable o mixta cobran un porcentaje adicional sobre las ganancias que superen un benchmark. No es comun en fondos Money Market ni en la mayoria de los fondos de renta fija. Cuando existe, suele ser del 10% al 20% sobre el excedente de rendimiento.
Comision de ingreso/egreso: la gran mayoria de los FCI en Argentina no cobran comision por suscribir ni rescatar. Algunos fondos cerrados o especiales pueden tener comision de salida si rescatas antes de un plazo minimo.
En resumen: el costo total (expense ratio) de un FCI argentino tipico va del 1.5% al 5% anual, ya incluido en el VCP. Cuando comparas retornos entre fondos, estas comparando rendimiento neto.